FOREX
( ФОРЕКС ) - Foreign
Exchange Market – межбанковский валютный рынок, сформировался в
1971 году, когда международная торговля перешла от фиксированных
курсов валют к плавающим. Рынок Форекс предназначен для
обмена определенной суммы валюты одной страны на валюту другой по
согласованному курсу.
Рынок Форекс по объему
превосходит все остальные. Так, например, ежедневный объем рынка
ценных бумаг составляет приблизительно $300 миллиардов, тогда
как ежедневный объем конверсионных операций в мире составляет около
1-3 триллионов долларов США. На Лондонский рынок приходилось
порядка 30% оборота, на долю рынков США - 20%,
Германии - 10%. Операции с участием доллара США составляют
70%. На долю электронных брокеров сегодня приходится 15% оборота
рынка FOREX. Дневной объем операций наиболее крупных
международных банков (Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of
Switzerland, CityBank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank)
достигает миллиардов долларов. Операциями типа спот ( spot ),
или текущими конверсионными операциями, называются сделки
купли-продажи валюты, фактическое исполнение (валютирование)
которых выполняется на второй рабочий день после дня заключения
сделки.
Forex не является "рынком" в традиционном смысле
слова. Он не имеет конкретного места торговли, как, например,
валютные фьючерсы. Это огромная сеть, соединенных между собой
посредством телекоммуникаций валютных дилеров, сосредоточенных по
всем ведущим мировым финансовым центрам и круглосуточно работающим
как единый механизм. Основными участниками валютного рынка
являются: коммерческие банки, валютные биржи, центральные банки,
фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции, инвестиционные фонды,
брокерские компании, частные лица.
Главными валютами, на долю которых
приходится основной объем всех операций на рынке FOREX,
являются сегодня доллар США ( USD ), евро ( EUR ),
японская йена ( JPY ), швейцарский франк ( CHF ) и английский
фунт стерлингов ( GBP ).Торговля происходит через Internet, по
телефону, через терминалы одновременно в сотнях банках во всем мире.
Фьючерсный и фондовый рынки имеют еще одно существенное отличие и,
одновременно, ограничение – торговля прерывается в конце дня и
возобновляется только утром следующего дня. При этом, если Вы
торгуете на Российском рынке, а некоторые существенные для рынка
события произошли в США, то утром состояние рынка может
оказаться совсем не таким, как Вы ожидали.
Рынок Forex доступен 24 часа в сутки, 5 дней в неделю (кроме
субботы и воскресенья), и обмен валюты в течение всей рабочей
недели не прекращается. Практически в каждом из часовых поясов (то
есть, в Лондоне, Нью-Йорке, Токио, Гонконге, Сиднее и т.д.) есть
дилеры, желающие котировать валюту. Относительное затишье на рынке
Forex наблюдается лишь с 23:00 до 4:00 часов по
московскому времени. Это связано с тем, что 4 часа утра -
открытие Токийской биржи и 23 часа закрытие - Нью-Йоркской.
Типичные объемы сделок в межбанковской
торговле составляют 10 миллионов долларов, но благодаря
системе маржевой торговли, выход на рынок Форекс
доступен и лицам, располагающим небольшим капиталом. Брокеры,
предоставляющие услуги маржевой торговли, требуют внесения
залогового депозита и дают возможность клиенту совершать операции
купли-продажи валют на суммы, в 100 раз большие, чем внесенный
депозит. Риск потерь возлагается на клиента, депозит служит
обеспечением, страхующим брокера.
Немного истории
Международный валютный рынок Forex имеет глубокие
многовековые корни. Он берет свое начало еще тысячи лет до нашей
эры, когда в Египте появились первые металлические деньги. Сами
валютообменные операции в их нынешнем понимании начали развиваться в
средние века. Это было связано с развитием международной торговли и
мореплавания. Первыми валютчиками считаются итальянские менялы,
которые зарабатывали на обмене валют разных государств.
С
развитием межгосударственных отношений рынок валютообменных операций
видоизменялся, приобретая все более четкие очертания. Наиболее
значительные изменения в развитие валютного рынка были внесены в
ХХ веке. Обретение рынком современных черт началось в 70-х
годах 20 века, когда была снята система фиксированных курсов
одной валюты по отношению к другой.
После снятия ограничений на колебания валют появился новый вид
бизнеса, который основан на получении прибыли в условиях свободной
системы изменения валютных курсов. Причем изменение курса валюты
обуславливается всевозможными рыночными условиями и регулируется
только спросом и предложением.
Какие факторы влияют на курс валюты?
Первичными причинами, влияющими на валютные курсы, являются
состояние экономики, политические, а так же и психологические
факторы.
Фундаментальные экономические причины,
такие как инфляция, процентные ставки, уровень безработицы и многие
другие также постоянно и активно влияют на курсы валют. Также
существенно влияют на обменный курс действия правительства.
Демонстрация уверенности в способности правительства удерживать курс
валюты способствует ее подъему. Снижение процентных ставок
стимулирует снижение спроса на валюту и тем самым понижает ее
стоимость в обменных операциях. Решение Центрального банка страны о
закупке или продаже валюты может существенно укрепить или подорвать
ее курс.
Ожидание изменений экономических условий может привести к внезапному
и драматическому колебанию валютного курса. Это - ключевая
концепция, потому что во многих случаях валютным рынком Forex
управляет предчувствие возможных изменений экономических условий, а
не только сами изменения.
Действия профессиональных валютных менеджеров, особенно в интересах
мощных финансовых объединений, являются еще одним фактором, влияющим
на рынок. Во многих случаях профессиональные менеджеры могут вести
себя независимо и рассматривать рынок как уникальный инструмент для
решения поставленной ими задачи изменения соотношения основных
валют, при этом большинство из них, если не все, меньше всего
озабочены соответствием поставленной задачи и важных, с точки зрения
технического анализа, графиков. Однако с приближением главных
уровней поддержки или сопротивления, поведение рынка становится все
более технически ориентируемым и реакции большого количества
трейдеров (трейдер - человек, проводящий операции на рынке)
часто предсказуемы и сходны. Такие рыночные периоды могут привести к
внезапным и драматическим колебаниям цен, поскольку существенные
суммы капиталов оказываются вложены в сходные позиции.
Чем рынок Форекс так привлекателен для
трейдеров и инвесторов?
Ликвидность. Рынок Forex способен поглощать такие
объемы ежедневной торговли, которые значительно превосходят
вместимость любого другого рынка. Высокая ликвидность - это мощная
притягательная сила для любого вкладчика, так как она обеспечивает
ему свободу открывать и закрывать позицию любого объема практически
по существующей на данный момент рыночной котировке.
Постоянство доступа. Существенной привлекательной силой для
участников рынка является его 24-часовой режим работы. На рынке
Forex участникам не нужно ждать, чтобы прореагировать на то или
иное событие, как это случается на многих рынках.
Гибкое регулирование. На рынке Forex позиция может
быть открыта на тот определенный период времени, на который желает
трейдер.
Низкая стоимость. Рынок Forex традиционно не имеет
никаких комиссионных расходов, кроме естественной рыночной разницы
bid/ask (ценой покупки и ценой продажи, предоставляемой
трейдеру банком).
Общие условия - единые для всех котировки. Из-за высокой
ликвидности рынка Форекс большинство продаж может быть
выполнено по единой рыночной цене. Это позволяет избежать проблемы
неустойчивости, существующей во фьючерсах и других валютных
инвестициях, где могут быть в одно время и по определенной цене
проданы только ограниченные количества валюты.
Как можно принять участие в торговле
на рынке Forex?
С
1971 года до недавних лет действительными владельцами рынка
Форекс были банки, многонациональная корпорация и большие
брокерские фирмы. Если некоторое лицо хотело вложить капитал в этот
рынок, оно должно было вложить капитал совместно с банком, порядка
одного миллиона долларов в соответствии с требованием 5-10
миллионов долларов принятой стоимости сделки. Немного лучший
выбор обеспечивался брокерскими фирмами, которые могли понизить
минимальный депозит в среднем до четверти миллиона долларов.
Теперь рынок Forex открыт и для маломасштабных вкладчиков.
В отличии от огромных сумм, ранее требуемых банками и брокерскими
фирмами, сравнительно сильно пониженные маржинальные требования
стали наконец доступными многим и позволяют практически любому лицу
играть с “большими акулами”. Кроме того, мелкие вкладчики
могут воспользоваться преимуществами Интернета, который сделал этот
рынок таким же доступным, каким он раньше был только для крупных
игроков.
Даже имея возможность вложить в Forex всего несколько тысяч
долларов, Вы можете достаточно быстро приумножить их. С помощью
Internet Вы можете самостоятельно проводить операции или
поручить управление Вашими инвестициями опытным трейдерам.
В
настоящее время операции на валютном рынке являются основным
источником доходов ведущих банков мира, таких как Chase Manhattan
Bank, Barclays Bank, Swiss Bank Corporation и др. К примеру,
80% всей прибыли крупнейшего швейцарского банка United Bank of
Switzerland составила спекуляция валютой, и лишь 20% пришлось
на доходы от кредитов и торговли ценными бумагами. Классической
стала спекуляция
Джоржа Сороса по продаже английского фунта против немецкой
марки, которая в течение 2 недель принесла миллиард долларов чистой
прибыли, сделав Сороса знаменитым.
Forex используется Центральными банками для поддержания на
необходимом уровне курсов национальных валют. Коммерческие банки,
корпорации и другие участники работают на рынке как для решения
своих текущих задач и хеджирования (страхования) финансовых
операций, так и для получения прибыли от спекулятивных операций на
Forex. Самая же многочисленная группа участников - мелкие
инвесторы, и именно они обеспечивают ликвидность рынка.
